В своем аналитическо-прогностическом инструментарии я использую ряд опережающих индикаторов, отражающих реальное положение дел с ликвидностью в системе. Один из них - TED spread, представляющий собой спред между трехмесячной LIBOR (3-Month LIBOR) и доходностью по трехмесячным облигациям США (3-Month Treasury Bill).

Трактовка: рост показателя отображает отношение рынка к риску и положение дел на денежно-кредитном рынке (при возрастании рисков в банковской системе растет ставка на денежном рынке, вследствие чего ликвидность паркуется в более надежных инструментах таких как казначейки США, как результат, снижается доходность облигаций - спред растет).

Что сейчас показывают приборы?

В Reuters построили графики динамики индекса доллара после повышения ставок, и вот что получилось:

О! Сегодня понял что в  "черный понедельник" сиплый начал коррелировать с положением дел в финансах американских компаний.

В 2015 году на фоне роста инфляции и сохранения девальвационных ожиданий, наблюдается ужесточение монетарной политики НБУ.